為替相場のポジションの傾き
CFTC投機筋のポジション

2019年7月16日9:06

為替相場は、基本需要と供給で決定します。景気や金利、国際収支といった、経済の基礎的な要因(ファンダメンタルズ)によって、為替相場(為替レート)の動向が変わっていくというファンダメンタルズ分析は重要な要因です。ただ、ファンダメンタルズ要因によってのみ為替相場が決定するものではありません。投機筋のポジションが為替相場の決定要因としてどのように影響を与えているかを分析する判断基準として、CFTCでのポジション報告は注目している市場参加者も多いようです。相場のセンチメントを反映しているので興味深い動きをしています。

米国の先物市場に上場している通貨ペア

上場している通貨ペア

シカゴ・マーカンタイル取引所

通貨 クオート 価格 限月 オプション CFTC
報告
ユーロ ユーロ/米ドル 1ユーロ=x.xxxxx米ドル 毎月
日本円 日本円/米ドル 1日本円=0.00xxxx米ドル 毎月
オーストラリア豪ドル 豪ドル/米ドル 1豪ドル=x.xxxx米ドル 毎月
英ポンド 英ポンド/米ドル 1英ポンド=0.00xxxx米ドル 毎月
カナダ・ドル カナダ・ドル/米ドル 1加ドル=0.xxxxx米ドル 毎月
スイス・フラン スイス・フラン/米ドル 1フラン=0.xxxx米ドル 3ケ月
ニュージーランドNZドル NZドル/米ドル 1NZドル=x.xxxx米ドル 3ケ月
エマージング国通貨 クオート 価格 限月 オプション CFTC
報告
メキシコペソ ペソ/米ドル 1ペソ=0.0xxxxx米ドル 毎月
ブラジル・レアル レアル/米ドル 1レアル=0.0xxxx米ドル 毎月
ロシア・ルーブル ルーブル/米ドル 1ルーブル=0.0xxxxx米ドル 毎月
南アフリカ・ランド ランド/米ドル 1ランド=0.0xxxxx米ドル 毎月
インド・ルピー ルピー/米ドル 1ルピー=xxx.x米ドル 毎月 なし なし
オフショア中国元 中国元/米ドル 1中国元=x.xxxx米ドル 毎月 なし なし
韓国ウォン 韓国ウォン/米ドル 1ウォン=0.000xxxx米ドル 毎月 なし
ポーランド・ズロチ ズロチ/ユーロ 1ズロチ=0.xxxxx米ドル 3ケ月 なし
チェコ・コルナ コルナ/ユーロ 1コルナ=0.0xxxxx米ドル 3ケ月 なし
クロス通貨 クオート 価格 限月 オプション CFTC
報告
ユーロ/英ポンド ユーロ/英ポンド 1ユーロ=x.xxxxx英ポンド 毎月
ユーロ/日本円 ユーロ/日本円 1ユーロ=xxx.xx日本円 3ケ月
ユーロ/スイス・フラン ユーロ/スイスフラン 1ユーロ=x.xxxxフラン 3ケ月 なし
ユーロ/カナダ・ドル ユーロ/加ドル 1ユーロ=x.xxxx加ドル 3ケ月 なし なし
ユーロ/オーストラリア・ドル ユーロ/豪ドル 1ユーロ=x.xxxx豪ドル 3ケ月 なし なし
英ポンド/日本円 英ポンド/日本円 1ポンド=xxx.xx日本円 3ケ月 なし なし
豪ドル/カナダ・ドル 豪ドル/加ドル 1豪ドル=x.xxxx加ドル 3ケ月 なし なし
カナダ・ドル/日本円 加ドル/日本円 1加ドル=xx.xx加ドル 3ケ月 なし なし
スイス・フラン/日本円 スイス・フラン/日本円 1フラン=xx.xxx日本円 3ケ月 なし なし
ユーロ/ノルウェー・クローネ ユーロ/クローネ 1ユーロ=x.xxxxクローネ 3ケ月 なし なし
ユーロ/スウェーデン・クローネ ユーロ/クローネ 1ユーロ=xx.xxxxクローネ 3ケ月 なし なし
英ポンド/スイス・フラン 英ポンド/スイス・フラン 1英ポンド=x.xxxxフラン 3ケ月 なし なし

米商品先物取引委員会(CFTC)とは

CFTCとは?

米商品先物取引委員会(CFTC)は、アメリカ合衆国の商品先物取引委員会法に基づき、1974年に設立された米大統領直轄の政府機関です。本部はワシントンD.C.にあります。米国内の先物取引の認可権を有しており、商品取引所の上場商品や金利、デリバティブ全般を監督し、また市場参加者の保護を目的に、詐欺や市場操作などの不正行為の追求や、市場(マーケット)の取引監視の権限を持っています。
現在、米国に拠点を置く先物取引業者(FCM)は、本機関への登録が義務付けられており、定期的に全ての資産および顧客取引口座資金などを報告する義務があります。
CFTCでは、こうして取得したポジションを上場先物毎に建玉明細(Commitments of Traders)を毎週、集計・発表しています。

CFTCポジション報告のアドレス
https:///www.cftc.gov/MarketReports/CommitmentsofTraders/HistoricalViewable/index.htm

CFTCポジション報告のヒストリカル・データ取得のアドレス
https://www.cftc.gov/MarketReports/CommitmentsofTraders/HistoricalCompressed/index.htm


※政府機関ですので、2018年12月24日(12月18日引けデータ分)以降、米国政府機関の閉鎖に伴い、CFTCのCOT(Commitment of Traders)の発表が中止されていました。2019年2月より順次、発表が再開され、3月8日発表分から通常通りのスケジュールに戻りました。

CFTCポジションの報告

米商品先物取引委員会(CFTC)は上場先物全てについて建玉明細(Commitments of Traders)を集計、発表しています。現地時間で毎週火曜日の取引終了後に報告されたポジションを、週末金曜日の取引終了後に発表します。先物のデータ、オプションのデータ、先物およびオプション合計のデータを公表しています。買い・売り・スプレッドの建玉残を投資家種別に公表しています。金融商品(為替、金利、株・VIX・商品インデックス)については、投資家種別ごとに公表しています(TFFレポート:Traders in Financial Futures)。
投資家種別は、仲介業者(ディーラー・銀行)、機関投資家(年金・保険・投信:アセット・マネージャーAM)、レバレッジ・マネー(LM)、その他、未報告の5分類です。
旧フォーマット(COTレポート)も継続して公表しています。旧フォーマットでの投資家種別は、大口投機(非商業部門:Non-Commercial)、実需(商業:Commercial)、小口商業(Nonreportable)の3分類で、買い・売り・スプレッドの総建玉数を公表しています。
以前、市場で注目されていたのは旧フォーマットの大口投機の買い・売りの差のネットの数字でした。最近では、新フォーマットのレバレッジ・マネーの買い・売りの差のネットの数字が市場動向と相関が高いようです。
米国の先物取引所に上場している商品・金利・為替を取引する場合は、ポジションの状況・傾きについて参考になるデータです。

※投資家種別の5分類の中で、「レバレッジ・ファンド」はCFTC発表通りの「レバレッジ・マネー」に変更しました。

参考:オープン・インタレストとの関係

トレーダーのポジションの傾き(CFTCポジション)とオープン・インタレスト(未決済総建玉:買い建て玉+売り建て玉:ロング・ポジション+ショート・ポジション)の間には密接な関係があります。
上昇相場では、新規の買い建てポジションの積み上げで上昇したのか、ショートカバー(売り建て玉の買い戻し)で上昇したのか判断できる材料になります。オープン・インタレストが急上昇しているときは、相場の過熱感が見てとれます。オープン・インタレストが上昇相場のなかで、減少に転ずると、上昇相場が終了したのかを判断するヒントになります。
下落相場では、新規の売り建てポジションが増加して下落したのか。買い建て玉の売却で下落したのか、判断できる材料になります。オープン・インタレストは毎日公表されていますので、日々の取引にはオープン・インタレストは非常に参考になります。CFTC投機ポジションのデータ発表は週1回なので、その都度、オープン・インタレストとの関係を確認しましょう。

参考:上場先物の限月交代

最終取引日は当該月第3水曜日の2営業日前(通常は月曜日)午前9時16分(米中部時間)です。ユーロ/米ドルなど取引の多い通貨ペアの限月は毎月上場しています。取引量の少ない通貨ペアは、3月、6月、9月、12月が限月となっています。取引量の多い通貨ペアでも3月、6月、9月、12月の限月に限月交代取引は集中します。

ユーロ/米ドル

ユーロ/米ドルとレバレッジ・マネーのポジション

レバレッジ・マネーのネット・ポジション(買持ー売持)の傾きの増減は、ユーロ/米ドルの為替レートの推移に先行するように見えます。
レバレッジ・マネーのポジション、アセット・マネジャーのポジションとユーロ/米ドルのレートとの間の相関は、期間によって異なりますが、概ね0.6~0.7程度の相関係数となっています。ここ数年間で、レバレッジ・マネーのポジションが大きく動いた局面では、その後その方向へユーロ/米ドルの為替相場は動いていたようです。
5月に入ってから、レバレッジ・マネーのユーロ・ショートは若干減少し始めています。


日付 オープン
インタレスト
AM
ロング
AM
ショート
AM
ネット
LM
ロング
LM
ショート
LM
ネット
期近終値
2019/6/11 542,810 297,222 148,904 148,318 31,166 134,565 -103,399 1.1338
2019/6/18 503,825 291,949 152,022 139,927 35,140 123,984 -88,844 1.1275
2019/6/25 521,907 304,947 141,172 163,775 37,864 130,813 -92,949 1.1448
2019/7/2 520,970 308,798 143,058 165,740 36,190 122,545 -86,355 1.1358
2019/7/9 521,379 307,059 155,404 151,655 31,821 123,452 -91,631 1.1270
先週比 409 -1,739 12,346 -14,085 -4,369 907 -5,276 -0.0088

※AM:アセット・マネージャー、LM:レバレッジ・マネー


ユーロ/米ドルの為替レート、CFTCレバレッジ・マネーのポジション

CFTCレバレッジ・マネー・ポジション(ユーロ/米ドル)

ユーロ/米ドルの為替レート、CFTCレバレッジ・マネー、アセット・マネージャーのポジションと為替レート(ユーロ/米ドル)

CFTCレバレッジ・マネー、アセット・マネージャーのポジション(ユーロ/米ドル)

ユーロ/米ドルの為替レート、CFTCレバレッジ・マネーのポジション(長期間)

CFTCレバレッジ・マネー・ポジション(ユーロ/米ドル)

参考:ユーロ/米ドルの為替レート、CFTC非商業部門のポジション(旧フォーマット)

CFTC非商業部門ポジション(ユーロ/米ドル)

※注:表及びグラフは米国CFTC公表(The Commodity Futures Trading Commission:CFTC,the Commitments of Traders:COT)のデータからブライト・アセットが作成。


米ドル/日本円

米ドル/日本円とレバレッジ・マネーのポジション

レバレッジ・マネーのネット・ポジション(買持ー売持)の傾きの増減は、米ドル/日本円の為替レートの推移には先行していないように見えます。 レバレッジ・マネーと米ドル/日本円のレートとの間の相関は、期間によって異なりますが、概ね0.4~0.7程度の相関係数となっています。アセット・マネージャーとの相関は、0.4~0.7の相関係数となっています。この2年間では、アセット・マネージャーとの相関が高くなっています(0.69)。 この1週間で円のショートが減り、円のロングが大きく上昇しています。旧フォーマットのほうを見る限り、昨年春のレベルまで(ポジションがニュートラル、レベル106円台)が当面のめどとなりそうです。
米ドル/日本円の場合は、レバレッジ・マネーよりもアセット・マネージャーのネット・ポジションの動きが相場に先行しているように見えます。この2週間でロングは減少しています。


※注:日本円先物は、日本円/米ドルで取引されているので、通常の為替レートで表現する場合は逆数になるため、ネットのポジションの計算は、売持―買持としています。


日付 オープン
インタレスト
AM
ロング
AM
ショート
AM
ネット※
LM
ロング
LM
ショート
LM
ネット※
期近終値
219/06/11169,387 35,772 43,502 7,730 26,407 42,005 15,598 108.442
2019/6/18 123,629 36,513 38,905 2,392 35,055 25,787 -9,268 107.712
2019/6/25 139,439 42,467 34,241 -8,226 35,773 21,973 -13,800 106.491
2019/7/2 139,355 42,870 31,461 -11,409 38,586 20,940 -17,646 107.239
2019/7/9 135,737 41,245 35,158 -6,087 38,861 18,398 -20,463 108.313
先週比 -3,618 -1,625 3,697 5,322 275 -2,542 -2,817 1.074

※AM:アセット・マネージャー、LM:レバレッジ・マネー


米ドル/日本円の為替レート、CFTCレバレッジ・マネーのポジション

CFTCレバレッジ・マネー・ポジション(米ドル/日本円)

米ドル/日本円の為替レート、CFTCレバレッジ・マネー、アセット・マネージャーのポジション

CFTCレバレッジ・マネー・ポジション(米ドル/日本円)

参考:米ドル/日本円の為替レート、CFTC非商業部門のポジション(旧フォーマット)

CFTC非商業部門ポジション(米ドル/日本円)

※注:表及びグラフは米国CFTC公表(The Commodity Futures Trading Commission:CFTC,the Commitments of Traders:COT)のデータからブライト・アセットが作成。


豪ドル/米ドル

豪ドル/米ドルとレバレッジ・マネーのポジション

レバレッジ・マネーのネット・ポジション(買持ー売持)の傾きの増減は、豪ドル/米ドルの為替レートの推移に一致するように見えます。
レバレッジ・マネーのポジション、アセット・マネジャーのポジションと豪ドル/米ドルのレートとの間の相関は、期間によって異なりますが、概ね0.1~0.8程度の相関係数となっています。レバレッジ・マネーのポジションとの相関は0.1~0.3台でほとんど相関がありません。ここ数年間で、アセット・マネージャーのポジションが大きく動いた局面では、その後その方向へ豪ドル/米ドルの為替相場は動いていたようです。


日付 オープン
インタレスト
AM
ロング
AM
ショート
AM
ネット
LM
ロング
LM
ショート
LM
ネット
期近終値
2019/6/11198,112 14,103 58,314 -44,211 35,562 46,161 -10,599 0.6961
2019/6/18 178,401 13,591 63,982 -50,391 50,062 56,901 -6,839 0.6892
2019/6/25 164,741 14,254 56,625 -42,371 38,720 53,344 -14,624 0.6977
2019/7/2 162,186 19,372 44,447 -25,075 36,130 53,810 -17,680 0.7005
2019/7/9 158,794 15,837 43,753 -27,916 36,448 47,803 -11,355 0.6944
先週比-3,392 -3,535 -694 -2,841 318 -6,007 6,325 -0.0061

※AM:アセット・マネージャー、LM:レバレッジ・マネー


豪ドル/米ドルの為替レート、CFTCレバレッジ・マネーのポジション

CFTCレバレッジ・マネー・ポジション(豪ドル/米ドル)

豪ドル/米ドルの為替レート、CFTCレバレッジ・マネー、アセット・マネージャーのポジション

CFTCレバレッジ・マネー・ポジション(豪ドル/米ドル)

※注:表及びグラフは米国CFTC公表(The Commodity Futures Trading Commission:CFTC,the Commitments of Traders:COT)のデータからブライト・アセットが作成。


英ポンド/米ドル

英ポンド/米ドルとレバレッジ・マネーのポジション

レバレッジ・マネーのネット・ポジション(買持ー売持)の傾きの増減は、英ポンド/米ドルの為替レートの推移に相関が高いように見えます。 レバレッジ・マネーのポジションと英ポンド/米ドルのレートとの間の相関は、期間によって異なりますが、概ね0.4~0.9程度の相関係数となっています。アセット・マネジャーのポジションと英ポンド/米ドルのレートとの間は0.0~0.8程度の相関係数となっていて、相関はほとんどないようです。最近は、アセット・マネジャーがポンド高に向けたポジション修正をしているようです。ここ数年間で、レバレッジ・マネーのポジションが大きく動いた局面では、その方向へ英ポンド/米ドルの為替相場は動いていたようです。


日付 オープン
インタレスト
AM
ロング
AM
ショート
AM
ネット
LM
ロング
LM
ショート
LM
ネット
期近終値
2019/6/11221,181 52,772 102,493 -49,721 26,505 32,936 -6,431 1.2727
2019/6/18 210,421 54,233 106,245 -52,012 30,524 39,404 -8,880 1.2608
2019/6/25 207,543 58,383 109,582 -51,199 28,945 39,870 -10,925 1.2736
2019/7/2 224,591 59,197 112,361 -53,164 23,671 49,363 -25,692 1.2635
2019/7/9 247,048 54,723 116,894 -62,171 27,789 60,388 -32,599 1.2500
先週比22,457 -4,474 4,533 -9,007 4,118 11,025 -6,907 -0.0135

※AM:アセット・マネージャー、LM:レバレッジ・マネー


英ポンド/米ドルの為替レート、CFTCレバレッジ・マネーのポジション

CFTCレバレッジ・マネー・ポジション(英ポンド/米ドル)

英ポンド/米ドルの為替レート、CFTCレバレッジ・マネー、アセット・マネージャーのポジション

CFTCレバレッジ・マネー・ポジション(英ポンド/米ドル)

※注:表及びグラフは米国CFTC公表(The Commodity Futures Trading Commission:CFTC,the Commitments of Traders:COT)のデータからブライト・アセットが作成。


米国国債2年

米国国債2年とレバレッジ・マネーのポジション

レバレッジ・マネーのネット・ポジション(売持―買持)の傾きの増減は、米国国債2年の金利よりの推移に先行するように見えます。 レバレッジ・マネーは、2019年になってからも金利上昇にかけてさらにショートを増やしていましたが、若干減少しましたが、最近1ヵ月でさらに金利上昇にかけているようです。アセット・マネジャーは金利低下にかけて(保有ポートフォリオに対しての金利低下に対するヘッジ?)ロングを増やしていたのを、若干縮小させています。
レバレッジ・マネーのポジションと米国国債2年のレートとの間の相関は、期間によって異なりますが、概ね0.7~0.8程度の相関係数となっています。アセット・マネジャーのポジションと米国国債2年のレートとの間の相関は、期間によって異なりますが、概ね-0.7~-0.9程度の逆相関係数となっています。ここ数年間で、レバレッジ・マネーのポジションが大きく動いた局面では、その後その方向へ米国国債2年の金利は動いていたようです。
3月22日近辺での金利急低下で、レバレッジ・マネーのショートカバーといううわさが流れていましたが、CFTCデータを見る限り、ショートカバーはしていないようです。むしろ、アセット・マネジャーのショートカバー及びロングの積み増しが見てとれます。レバレッジ・マネーはショートをさらに積み増していました。5月に入ってから、レバレッジ・マネーは、金利上昇を見越したポジションを落とし始めたようです。アセット・マネージャーは金利低下に向けたポジションを若干減らしました。


※注:国債先物は、価格で取引されているので、金利で表現する場合は逆数になるため、ネット・ポジションの計算は、売持―買持としています。


日付 オープン
インタレスト
AM
ロング
AM
ショート
AM
ネット※
LM
ロング
LM
ショート
LM
ネット※
期近終値
2019/6/113,680,451 1,810,582 645,501 -1,165,081 695,362 2,119,221 1,423,859 1.92
2019/6/18 3,603,464 1,816,504 569,471 -1,247,033 596,967 2,067,091 1,470,124 1.86
2019/6/25 3,617,304 1,822,513 526,611 -1,295,902 627,709 2,168,735 1,541,026 1.73
2019/7/2 3,526,478 1,825,278 495,690 -1,329,588 636,115 2,135,220 1,499,105 1.76
2019/7/9 3,491,119 1,818,459 510,837 -1,307,622 581,014 2,059,623 1,478,609 1.90
先週比-35,359 -6,819 15,147 21,966 -55,101 -75,597 -20,496 0.14

※AM:アセット・マネージャー、LM:レバレッジ・マネー


米国国債2年の利回り、CFTCレバレッジ・マネー及びアセット・マネージャーのポジション

CFTCレバレッジ・マネー・ポジション(米国国債2年)


参考:米国債2年の利回り、CFTC非商業部門のポジション(旧フォーマット)

CFTC非商業部門ポジション(米国債2年)

※注:表及びグラフは米国CFTC公表(The Commodity Futures Trading Commission:CFTC,the Commitments of Traders:COT)のデータからブライト・アセットが作成。


米国国債10年

米国国債10年とレバレッジ・マネーのポジション

レバレッジ・マネーのネット・ポジション(売持―買持)の傾きの増減は、米国国債2年の金利よりの推移より遅く反応するように見えます。レバレッジ・マネーは、金利上昇にかけてさらにショートを増やしていましたが、最近は横這いです。アセット・マネジャーは金利低下にかけて(保有ポートフォリオに対しての金利低下に対するヘッジ:コンベキシティー・ヘッジかも?)ロングを増やしていたのを、若干縮小しています。
レバレッジ・マネーのポジションと米国国債10年のレートとの間の相関は、期間によって異なりますが、概ね0.7~0.8程度の相関係数となっています。アセット・マネジャーのポジションと米国国債2年のレートとの間の相関は、期間によって異なりますが、概ね-0.8程度の逆相関係数となっています。ここ数年間で、レバレッジ・マネーのポジションが大きく動いた局面では、その後その方向へ米国国債10年の金利は動いていたようです。
3月22日近辺の金利急低下で、ヘッジ・ファンド(レバレッジ・マネーに分類)のショートカバーといううわさが流れていましたが、CFTCデータを見る限り、ショートカバーはしていないようです。レバレッジ・マネーは若干ショートカバーはしていますが、ロングが増加していました。アセット・マネジャーはロング・リキデーション(利食った)したようです。また、ショートカバーもしたようです。アセット・マネージャーは金利低下に向けたポジションを再度増やし始めたようです。レバレッジ・マネーは金利上昇を見越したポジションはそのままのようです。
参考までに、ウルトラ10年国債のグラフも添付します。CFTCから発表されている2017年のデータがおかしいので、2018年1月からで作成しています。


※注:国債先物は、価格で取引されているので、金利で表現する場合は逆数になるため、ネットのポジションの計算は、売持―買持としています。


日付 オープン
インタレスト
AM
ロング
AM
ショート
AM
ネット※
LM
ロング
LM
ショート
LM
ネット※
期近終値
2019/6/11 3,935,860 1,632,388 808,245 -824,143 395,527 1,281,127 885,600 2.14
2019/6/18 3,855,139 1,701,085 725,970 -975,115 324,621 1,352,019 1,027,398 2.05
2019/6/25 3,769,289 1,654,368 836,726 -817,642 399,943 1,247,771 847,828 1.98
2019/7/2 3,756,647 1,665,091 780,023 -885,068 371,290 1,206,794 835,504 1.97
2019/7/9 3,736,397 1,628,434 747,278 -881,156 393,549 1,272,775 879,226 2.06
先週比 -20,250 -36,657 -32,745 3,912 22,259 65,981 43,722 0.09

※AM:アセット・マネージャー、LM:レバレッジ・マネー


米国国債10年の利回り、CFTCレバレッジ・マネー及びアセット・マネージャーのポジション

CFTCレバレッジ・マネー・ポジション(米国国債10年)

参考:米国債ウルトラ10年:米国債10年の利回り、CFTCレバレッジ・マネー及びアセット・マネージャーのポジション

CFTCレバレッジ・マネー及びアセット・マネージャーのポジション(米国債ウルトラ10年)

参考:米国債10年の利回り、CFTC非商業部門のポジション(旧フォーマット)

CFTC非商業部門ポジション(米国債10年)

※注:表及びグラフは米国CFTC公表(The Commodity Futures Trading Commission:CFTC,the Commitments of Traders:COT)のデータからブライト・アセットが作成。


米国株式(S&P500)

米国株式(S&P500)とレバレッジ・マネーのポジション

レバレッジ・マネーのネット・ポジション(売持―買持)の傾きの増減は、逆張りの傾向が出ています。一方アセット・マネジャーのポジションは明らかに保有ポートフォリオのヘッジに使っていると推測されます。相場が上がれば上がるほど、ショートが増えてきて、下落するとショートカバーで売り越しが減少しています。
レバレッジ・マネーのポジションと米国株式(S&P500)との間の相関は、期間によって異なりますが、概ね0.2~0.8程度の相関係数となっています。あまり、相関は無いようです。アセット・マネジャーのポジションと米国株式(S&P500)との間の相関は、期間によって異なりますが、概ね-0.2~0.3程度の逆相関係数となっています。
年初からの株価上昇で、アセット・マネージャーはショートを積み増しています。アセット・マネジャーのショート・ポジションが15万枚近くに達すると、株式市場は過熱感が大きく反転しやすくなりそうです。


日付 オープン
インタレスト
AM
ロング
AM
ショート
AM
ネット
LM
ロング
LM
ショート
LM
ネット
期近終値
2019/6/11 533,116 274,615 119,906 154,709 43,609 76,874 -33,265 2886.9
2019/6/18 663,913 289,401 127,222 162,179 45,931 88,833 -42,902 2926.2
2019/6/25 516,250 303,730 119,132 184,598 31,292 77,703 -46,411 2922.1
2019/7/2 532,421 303,123 120,473 182,650 35,799 86,879 -51,080 2979.6
2019/7/9 538,672 308,384 124,023 184,361 32,616 86,826 -54,210 2982.1
先週比6,251 5,261 3,550 1,711 -3,183 -53 -3,130 2.5

※AM:アセット・マネージャー、LM:レバレッジ・マネー


米国株式(S&P500指数)、CFTCレバレッジ・マネー及びアセット・マネージャーのポジション

CFTCレバレッジ・マネー・ポジション(米国株式:S&P500)

米国株式(S&P500ミニ指数)、CFTCレバレッジ・マネー及びアセット・マネージャーのポジション

CFTCレバレッジ・マネー・ポジション(米国株式:S&P500)

※注:表及びグラフは米国CFTC公表(The Commodity Futures Trading Commission:CFTC,the Commitments of Traders:COT)のデータからブライト・アセットが作成。


日本株式(シカゴNikkei円建て)

日本株式(シカゴNikkei円建て)とレバレッジ・マネーのポジション

レバレッジ・マネーのネット・ポジション(売持―買持)の傾きの増減と値動きには、それほど相関はありません。
レバレッジ・マネーのポジションと日本株式(シカゴNikkei円建て)との間の相関は、期間によって異なりますが、概ね-0.3~-0.4程度の相関係数となっています。若干逆相関となっています。アセット・マネジャーのポジションと日本株式(シカゴNikkei円建て)との間の相関は、期間によって異なりますが、概ね0.1~0.4程度の相関係数となっています。
アセット・マネージャーのネット・ポジションが若干先行しているのかもしれません。


日付 オープン
インタレスト
AM
ロング
AM
ショート
AM
ネット
LM
ロング
LM
ショート
LM
ネット
期近終値
2019/6/11 84,457 24,356 14,345 10,011 35,318 9,377 25,941 21130.0
2019/6/18 54,974 19,339 14,153 5,186 19,711 8,819 10,892 21190.0
2019/6/25 57,144 17,871 17,378 493 26,630 11,962 14,668 21040.0
2019/7/2 55,355 16,895 18,636 -1,741 25,302 10,332 14,970 21695.0
2019/7/9 54,291 16,966 18,811 -1,845 24,175 11,060 13,115 21500.0
先週比-1,064 -1,468 175 -104 -1,127 728 -1,855 -195.0

※AM:アセット・マネージャー、LM:レバレッジ・マネー


日本株式(シカゴnikkei円建て)、CFTCレバレッジ・マネー及びアセット・マネージャーのポジション

CFTCレバレッジ・マネー・ポジション(日本株式:シカゴNikkei円建て)

※注:表及びグラフは米国CFTC公表(The Commodity Futures Trading Commission:CFTC,the Commitments of Traders:COT)のデータからブライト・アセットが作成。

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